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英科医疗再涨停!今年首只十倍牛股出炉 来梳理下医药板块投资逻辑

发布时间:2020-07-15 18:02    来源媒体:东方财富网


在A股,医药生物板块具备长期投资价值。尽管目前板块整体市盈率偏高,但长远来看,好的公司永远是有价值的。

7月15日,英科医疗涨停开盘。

以去年底收盘价16.59元计算,今年以来,其区间涨幅达1011.33%,成为今年当之无愧的两市第一牛股。

这也是上次牛市(2015年)后,A股出现的第一只涨幅超过10倍的个股(剔除上市新股)。

由于新冠疫情爆发,全球一次性防护手套需求激增,英科医疗的业绩“亮瞎眼”,上半年业绩预计同比增长超25倍。

与此同时,与抗疫相关的A股上市公司,上半年业绩普遍大增。

反映到股市,在申万28个一级行业中,医药生物板块近一周连续大涨。7月13日,板块指数再大涨3.76%,共35只医药股收获涨停。7月14日,随着大盘调整下跌0.44%,7月15日早盘再次逆市上扬。

振德医疗证券部的人士告诉时代财经,上半年公司防疫产品业绩增长快速,订单饱满,而且其他产品也增长超过55%以上。不过随着防疫行业竞争的加剧,后期具有不确定性。

其股价也表现抢眼,自7月1日以来,最高涨幅超过100%。7月15日,在经过前两个交易日大幅调整之后,早盘又开始翻红。

贯穿股市的一条投资主线

事实上,在本轮牛市,医药生物板块“春江水暖鸭先知”,早在去年下半年就开始启动,至今涨幅喜人。

而且从历史数据来看,A股市场涨幅最好的就是医药股。

东方财富证券分析师郭志强称,统计A股历年上市公司涨幅(上市时股价至6月下旬数据),云南白药以371.29倍排名第一;其次是恒瑞医药,2000年上市的,涨了330倍;第三是长春高新,1996年上市,至今涨305倍;之后是国农科技和片仔癀。

“前十名都是医药生物板块。”

另外,从2008年市场低迷到目前的涨幅数据,排在前面的是长春高新、康泰生物和爱尔眼科。从2015年6月上轮牛市暴跌后的数据,涨幅靠前的是康泰生物、兆易创新和韦尔股份。

在A股,医药生物板块具备长期投资价值。郭志强称,目前板块整体市盈率偏高,但长远来看,“好的公司永远是有价值的”。

  7月1日,郭志强专门开通了“医药生物行业投资价值分析”的视频直播,但当天午盘医药股遭到打压,全天板块指数下跌1.24%。

郭志强称,直播是要教大家价值分析的方法,如何找到好的公司,找到有成长性的标的,直播内容不作为投资意见,只是参考。

对于个股以及投资时间节点,他并不做推荐,只是告诉大家,“医药生物行业目前的估值已经比较高了。”

事实上,当前医药生物板块整体市盈率水平处在近10年的高位,仅次于2015年6月份的牛市高点。

也就在7月1日,大盘在券商股强势拉动下,走出了一波壮阔行情。

仅仅五天,大盘疯涨400多点。到7月9日,上证指数冲高到3456.97点,短短7个交易日,大盘比6月底上涨了15.82%,再现“疯牛”行情。“牛来了”的呼喊声,跑步进场的催促声,渐次而起。

之后几天,大盘开始盘整。而此时,医药板块再次上扬,7月13日板块指数大涨3.76%。

事实上,在今年上半年,A股医药生物板块已经大爆发,上半年累计上涨达40.28%。而且在上半年个股涨幅排名中,前五席均被医药股包揽,其中英科医疗涨了近8倍,之后是硕世生物、未名医药、奥翔药业和振德医疗,均有2倍以上的涨幅。

一位不愿具名的投资者表示,A股今年涨得最好的就是医药股,只是在近期券商股“摧枯拉朽”式暴涨中被淹没了。

其表示,“喝酒吃药”是这轮牛市的主线之一,贵州茅台今年3月份跌破1000元,现在已经涨了70%多。

郭志强认为,从投资配置角度,投资者应该配点医药股。他在直播中说,有一次偶然看到一位投资朋友的自选股中没有医药股,他就觉得很奇怪,一问其没有做过研究,他就劝说赶紧补上这个短板。

而对于未来医药生物板块走势,他说,“还要看行业业绩增长能支撑多大的上涨空间。”

另外,从近一周融资融券数据看,市场资金一直大幅流入医药生物板块,近期板块融资余额连创历史新高。

医药生物板块的投资逻辑

7月13日晚间,道恩股份发布业绩预告,称公司上半年净利润约5.21亿元—6.16亿元,同比增长560%—680%。

作为全国最大的聚丙烯(PP)熔喷专用材料生产商,道恩股份在新冠疫情爆发后,订单猛增。

道恩股份证券部的人士对时代财经表示,公司产品受疫情影响增长很快,但具体以半年度报告为准。

另一家生产口罩所需熔喷无纺布的上市公司,延江股份7月14日的业绩预告也称,上半年净利润预计同比增长520.28%-700.72%。

其证券部的一位人士也表示,公司改造的熔喷无纺布生产线,上半年给公司带来了业绩大幅提升,同时公司其他卫生用品增长也很快。

同一天,达安基因刊登了业绩修正公告,预计净利润从修正前的3.03亿元-4.5亿元大幅修正为6.2亿元-8亿元,同比增长高达924.57%-1222.03%。

之前的7月11日,英科医疗公告,公司上半年业绩大增25.81倍-28.64倍。7月13日,其股价应声一字涨停,达到152.37元/股。

英科医疗分析业绩大涨的因素是,受新冠肺炎疫情影响,全球一次性防护手套需求激增;产能增加,毛利率提升;出口产品相关关税的免除;其他防疫产品销售增加。

同样,生产核酸测试试剂盒的东方生物,也受益于新冠疫情,上半年预计盈利4.63亿元,同比增长12.94倍。

振德医疗(口罩生产商)预计上半年净利润同比增加9.25亿元到9.55亿元,而去年同期仅为6010.5万元。

此外,熔喷布生产商普利特业绩预计同比增长370%-420%;金发科技预增359%-379%;欣龙控股(无纺布供应商)预增22.32-29.94倍。

从近期医药生物板块上市公司的业绩预告看,上半年涉及新冠疫情的医药股纷纷业绩大增。

“医药股今年上涨主要是受到疫情催化。今年疫情对医药的需求也比较高,所以医药股普遍也涨得比较好。”前海开源基金的杨德龙指出。

不过郭志强认为,除了业绩大幅增长,长期来看,国内人口的老龄化以及医药科技的推动是今年医药生物板块受到资金追捧的主因之一。

兴业证券的一份报告显示,从需求端来看,2019年全国医疗卫生机构总诊疗人次和入院人数均实现了平稳增长,增速分别为4.9%和4.5%,我国人口老人化程度和医疗需求出现持续上升。

郭志强表示,医药生物板块同时具备科技和消费的属性。一方面,老人化社会带动医疗需求的上升,截至2018年底,我国65岁以上老年人口已经达到1.67亿,而且以每年2000-3000万人增加。另一方面,疫情爆发,带动了疫苗和医疗器械的科技研发,推动了医疗科技的进步,提升了国内医药公司的全球竞争力。

7月13日,硕世生物公告称,产品新型冠状病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒(荧光PCR法)于近日被列入世界卫生组织(WHO)应急使用清单。

公司称,产品被列入应急清单,表明WHO对公司产品的认可和肯定,可为WHO成员国和各意向采购方提供采购依据,对公司新冠检测产品在相关海外市场的推广和销售起到推动作用。

在股市走势上,今年上半年,开始是口罩和医疗器械的股票涨,后是疫苗股大涨,接着是中药股涨,近期是医疗服务股涨得快。“都是有规律的。”郭称。

抗疫股的“全球经济风口”

全球新冠疫情的突然爆发,给各国经济造成重创。

6月中旬,世界银行预测2020年全球GDP下降5.2%,世界主要经济体中,只有中国将出现正增长。

截至7月15日,全球新冠患者累计确诊已经超过1335万人,疫情蔓延趋势依旧没有得到有效遏制。

世界银行副行长西拉·帕扎巴西奥格鲁近日表示,新冠肺炎疫情以惊人的速度几乎蔓延到世界的每个角落。它引起的健康危机与为遏制其蔓延付出的努力已经给经济造成了巨大的冲击,导致许多国家经济严重衰退以及世界经济出现数十年来的最大下滑。

她同时表示,健康是对人力资本和经济增长的基础投资。世界银行支持各国推进全民健康覆盖的进程,以确保所有人都能在不遭受经济困难的情况下获得优质的医疗服务。世行将在15个月内提供高达1600亿美元的融资,以应对各国面临的健康、经济和社会冲击。

事实上,目前在全球主要经济体中,各国经济复苏缓慢,失业率高企,只有与疫情相关的企业表现较好。

今年上半年,美股表现不错,其中疫苗类公司尤甚。如德国生物科技公司BioNTech涨近100%,该公司曾宣布要和另一家美股公司辉瑞共同研发新冠病毒疫苗。而Inovio制药公司累计涨幅逾700%,该公司今年4月初就开始了疫苗试验工作。

7月7日,诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)声称,获美国政府16亿疫苗开发资金,股价年内已涨26倍。

另一家疫苗公司Moderna,在今年第二季度股价上涨了114%。这家成立于2010年的RNA药物和疫苗研发独角兽,成为当下最受关注的公司之一。

来自于马萨诸塞州剑桥市的Sarepta Therapeutics(代码:SRPT),受持续不断的利好消息的推动,其股价上涨了近100%。

另外,医疗技术公司Forte Biosciences、科代诊断累计涨幅也一度超20倍。

万联证券的一份研报认为,站在当下,考虑到海外疫情仍处整体上升期,疫情仍是下半年影响医药板块的重要催化因素。

该报告认为,虽然医药板块上半年涨幅明显,但是其行业成长仍具有长期广阔空间。

平安证券称,全球新冠疫情仍在延续,国内疫情依旧没有结束,抗疫成为一场持久战。建议投资者关注“抗疫”主线,即器械、诊断和疫苗三大领域。

如在器械领域的迈瑞医疗、鱼跃医疗、海尔生物;诊断领域关注新冠相关的核酸诊断及免疫诊断试剂企业,如达安基因、硕世生物、安图生物;疫苗领域关注国内二类疫苗龙头企业,如智飞生物、康泰生物、华兰生物等。

伴随着大盘调整,7月14日,医药生物板块指数盘中一度大跌2.41%,收盘时下跌0.44%。

7月15日早盘,大盘深度调整,医药生物板块的未名医药等个股出现跌停。

“急涨急跌都是正常行为。”郭志强对时代财经表示,短期波动风险难免,关键是看公司未来发展。

毕竟,下跌才是机会。

(文章来源:时代财经)

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